La Banque Africaine de Développement (BAD), jouissant d'une solide notation Aaa/AAA/AAA/AAA (Moody’s/S&P/Fitch/Japan Credit Rating, toutes stables), a récemment dévoilé une nouvelle émission obligataire Global Benchmark de 2 milliards USD à 3 ans, prévue pour le 4 janvier 2027. Cette opération, la deuxième de l'année, s'inscrit dans la stratégie de financement de la BAD, visant à émettre d'importantes transactions de référence liquides et à enrichir sa courbe de rendement en USD sur une échéance de 3 ans.
La réussite de cette émission est soulignée par la clôture du carnet de commandes final dépassant les 3,3 milliards USD, avec la participation de 73 investisseurs. Cette forte demande a incité la BAD à fixer la taille de la transaction à 2 milliards USD, attirant particulièrement l'intérêt des Banques Centrales et des Institutions Officielles de premier plan.
Le processus a débuté le 20 novembre avec l'annonce du mandat de la BAD pour une Global SEC-Exempt Benchmark en USD sur 3 ans, accompagné d'une indication initiale de prix à SOFR mid-swaps + 37 points de base. La réponse positive des investisseurs a été immédiate, avec des indications d'intérêt atteignant 1,6 milliard USD dès le premier jour. Le lundi 21 novembre, à 08h09 heure de Londres, les livres ont officiellement ouvert, et le carnet de commandes a continué à croître tout au long de la matinée européenne.
À 11h01 heure de Londres, la demande des investisseurs s'élevait déjà à 2,7 milliards USD, permettant de resserrer l'écart à 1 point de base pour le fixer à SOFR mid-swaps + 36 points de base. À 14h00 heure de Londres, le succès de la transaction a été confirmé avec un carnet de commandes de haute qualité, conduisant au lancement officiel de la transaction d'une taille de 2 milliards USD. Le commerce au prix officiel, à 16h22 heure de Londres, a été réalisé à SOFR mid-swaps + 36 points de base, équivalent à un rendement de 4,700%, avec un écart de 12,1 points de base par rapport au Trésor américain à 3 ans.
Le triomphe de cette émission de 3 ans, marqué par la clôture du carnet de commandes final dépassant les 3,3 milliards USD avec plus de 73 ordres, témoigne clairement de la confiance des investisseurs dans la solidité du crédit AAA de la Banque Africaine de Développement. Cette réussite souligne la position enviable de la BAD sur le marché international des capitaux et son attrait indéniable pour les investisseurs internationaux. Quelles implications cette solide performance pourrait-elle avoir pour la BAD et, plus largement, pour les institutions financières africaines cherchant à mobiliser des ressources sur les marchés internationaux?
(Commenter)
(Signaler)
|
